在A股市场风险偏好提升的氛围下，除了万众瞩目的雄安概念，还有不少热点题材正在复苏，油改概念正是其中之一。

　　昨日，受到油改方案近期出台的推动，四川美丰、石化机械、泰山石油、石化油服等概念股全线翻红，两桶油表现活跃。

　　在油价不振、年报业绩疲软的背景下，石油板块的活跃完全得益于油改预期，主线明确更有助于把握机会。

　　整体而言，诸如油改的热点题材短期内可能被雄安概念的盛况所掩盖，但一花独放不是春，市场走强需要多类题材的协同共振，从方案出台的时间表来看，相关个股仍有表现机会。

　　石油央企混改全面提速

　　油气体制改革总体方案公布的日子临近。

　　此前有报道称，油气体制改革方案已获通过，或于5月底发布。

　　两大石油集团提前开始应对。1月16日，中国石化集团公司在京召开工作会议，会议强调，推进供给侧结构性改革，本质属性是深化改革。中国石油集团公司也召开了2017年工作会议强调，持续推进业务整合重组和混合所有制改革，加快推进市场化机制改革。

　　据上证报报道，中石油近日召开了天然气销售北方公司成立后的首次工作会，定下进一步扩大北方区域市场份额的目标，中石化则于本周召开了专题会议，研究销售公司深化体制机制改革总体方案。

　　一位油气专家表示，上述举措均透出两大集团要赶在油改方案公布前提早备战的意图。

　　事实上，中石油和中石化的混改举措可以追溯至2014年。

　　改革思路主要有以下两个方面：首先，单独将市场化程度相对较高的销售、管道等偏中下游的板块拆分，进行混改尝试，实现管输业务的相对独立，再成立独立的管网公司；其次，将集团资产进行整合，分类注入上市公司平台。

　　按照既定思路，管网独立采取分步走的路径，继去年11月下旬中石油决定实施天然气销售和管道分离以后，今年1月1日，中石油首家区域天然气销售公司正式运行，这意味着油气改革迈出了实质性的一大步。

　　同时，在央企混改加速的推动下，中石化销售公司年内上市或成大概率事件。今年年初曾有消息称，中石化已委任6家银行就重组分拆销售公司上市作顾问。

　　可从三个角度布局个股

　　整体来看，油气全产业链均有望受益油改方案，可从三个角度布局。

　　首先利好销售环节。相关概念股如泰山石油，该公司拥有100余座加油站。龙宇燃油专做船用燃料油，拥有相应的油库、加油船。广聚能源是深圳地区重要的成品油经销商和仓储企业，拥有8座油站以及石油制品的储罐。

　　其次，利好拥有海外油气资源的上市公司。胜利股份、广汇能源、杰瑞股份等公司有可能在承接中石油上游油气资源中获益。除广汇能源外，A股市场上杰瑞股份、桐昆股份、宝利沥青、美都控股都是拥有海外油气资源的上市公司。

　　第三，区块的放开将直接为上游资源开发企业及中上游油服、设备供应商带来业务的“增量”市场。相关概念股如潜能恒信、准油股份、通源石油、惠博普、上海石化等。

　　此外，传统石油巨头更是油气体制改革的重中之重。随着油改稳步推进，去年ST济柴(相继更名为石油济柴、中油资本)已装入中石油金融类资产，ST天利(已更名为*ST油工)装入中石油工程业务资产。

　　中金公司预计，中石油未来的总体方案，可能在上游油气资源，下游油品销售以及天然气储运和进口设施等环节，推进混合所有制改革。目前中石油集团还未上市的资产有上游勘探油服、石油装备制造等，大庆华科目前是中石油仅剩的A股资本运作平台。

　　中石化方面，中化国际并购战略预计将加速推进，公司并购安美特失败后的重组限制期已经结束，预计未来通过并购做大的战略不会改变。另外，泰山石油还是中石化旗下加油站子公司，拥有近200座加油站，中石化对旗下上市公司的改革重组值得期待。

　　重点关注个股：

　　石化油服：中国石化是公司控股股东，中国石化发布公告称，董事会同意在对中国石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，社会和民营资本持股比例将根据市场情况而定。

　　泰山石油：控股股东中国石化是国内最大的一体化能源化工公司之一，是国内最大的石油产品和主要石化产品生产商和供应商，也是国内第二大原油生产商。

　　胜利股份：近年来，胜利股份不断在天然气业务上开疆辟土，并加快了传统产业的剥离速度。2014年，公司发行股份购买了东阿县东泰燃气有限责任公司、东阿县东泰压缩天然气有限责任公司、青岛润昊天然气有限公司及青岛中石油昆仑天然气利用有限公司。2015年，胜利股份继续进行城市燃气特许经营权并购，完成了河南濮阳、河北霸州等项目的合作。

　　潜能恒信：2016年7月-9月，公司实现营收1946.55万元，同比增长1863.22%，归母净利润417.29万元，同比增长135.00%，优异的业绩表现源于非洲、南亚等海外项目顺利推进，海外业务收入持续增加，使公司营收相比上期有较大幅度的提升。