恒隆地产(00101)昨公布中期业绩，大和重申恒隆地产目标价25.1元及“买入”评级。

大和表示，恒隆在上海以外的项目有复苏迹象，2018上半年总租金收入同比增长5.2%，以人民币计算的2018上半年营业利润同比增长26.5%，由于人民币升值，该行估计以港币计算的增长分别同比增长14.4%和37.5%。

大和认为，恒隆地产正利用中国整体零售环境的改善，进一步提升其部分商场的租户组合，如济南，天津和沈阳，或将提升公司长期增长潜力。

大和又称，相信恒隆地产准备进入一个“新篇章”，认为其上海资产能抵御竞争和一系列新因素，有助于推动其2019年的租金收入。大和称，恒隆地产拥有强大的资质，可以成为转势股票。预测恒隆地产2018至2019年基本盈利分别为49.55亿元及50.3亿元。